Simulação de Monte Carlo com GBM Uma das formas mais comuns de estimar o risco é o uso de uma simulação de Monte Carlo (MCS). Por exemplo, para calcular o valor em risco (VaR) de um portfólio, podemos executar uma simulação de Monte Carlo que tenta prever a pior perda provável de um portfólio dado um intervalo de confiança em um horizonte temporal especificado - sempre precisamos especificar dois Condições para VaR: confiança e horizonte. (Para leitura relacionada, veja Os Usos e Limites de Volatilidade e Introdução ao Valor em Risco (VAR) - Parte 1 e Parte 2). Neste artigo, analisaremos um MCS básico aplicado a um preço de ações. Precisamos de um modelo para especificar o comportamento do preço das ações e use um dos modelos mais comuns em finanças: movimento browniano geométrico (GBM). Portanto, enquanto a simulação de Monte Carlo pode se referir a um universo de abordagens diferentes para simulação, começaremos aqui com os mais básicos. Onde começar Uma simulação de Monte Carlo é uma tentativa de prever o futuro muitas vezes. No final da simulação, milhares ou milhões de ensaios aleatórios produzem uma distribuição de resultados que podem ser analisados. As etapas básicas são: 1. Especificar um modelo (por exemplo, movimento geométrico browniano) 2. Gerar ensaios aleatórios 3. Processar a saída 1. Especificar um modelo (por exemplo, GBM) Neste artigo, usaremos o movimento geométrico Browniano (GBM) Que é tecnicamente um processo de Markov. Isso significa que o preço das ações segue uma caminhada aleatória e é consistente com (pelo menos) a forma fraca da hipótese de mercado eficiente (EMH): a informação de preços passados já está incorporada e o próximo movimento de preços é condicionalmente independente dos movimentos de preços passados . (Para mais informações sobre EMH, leia Trabalhando através da Hipótese do Mercado Eficiente e O que é a Eficiência do Mercado) A fórmula para o GBM é encontrada abaixo, onde S é o preço das ações, m (o M grego) é o retorno esperado. S (sigma grego) é o desvio padrão dos retornos, t é o tempo, e e (Epsilon grego) é a variável aleatória. Se reorganizarmos a fórmula para resolver apenas a mudança no preço das ações, vemos que a GMB diz que a variação no preço das ações é o preço das ações S multiplicado pelos dois termos encontrados dentro dos parênteses abaixo: O primeiro termo é uma deriva e o segundo O termo é um choque. Para cada período de tempo, nosso modelo assume que o preço irá diminuir pelo retorno esperado. Mas a deriva será chocada (adicionada ou subtraída) por um choque aleatório. O choque aleatório será o desvio padrão s multiplicado por um número aleatório e. Esta é simplesmente uma maneira de dimensionar o desvio padrão. Essa é a essência do GBM, como ilustrado na Figura 1. O preço das ações segue uma série de etapas, em que cada passo é um drift plusminus um choque aleatório (em si mesmo uma função do desvio padrão dos estoques): Sim, você pode fazer isso - - supondo que você comece com mu calculado corretamente (levando em consideração a taxa de juros estrangeira e doméstica e qualquer base em moeda cruzada). Seja ou não adequado depende inteiramente da aplicação. Uma coisa a ter em mente é que a volatilidade da taxa de juros tende a ter um impacto maior nas opções de moeda do que nas opções de capital, por isso é comum usar modelos de taxa de juros extravagantes se você estiver avaliando algo mais complexo do que uma opção de baunilha. 1.7k Vistas middot Não para reprodução Mais Respostas abaixo. Questões relacionadas Dois ativos financeiros A e B. O retorno esperado e o erro padrão de A são: ER 25, mathsigmaamath 10 e para B são: ER 8, mathsigmabmath 2. O coeficiente de correlação entre A e B é 0,5. O portfólio C é composto de A e B. Quais são as melhores matemáticas de matemática (w) de A e B que minimizam o risco (mathsigmacmath) do Portfolio C É ew (t) um martingale, w (t) sendo um movimento browniano MateW (t) 4-3W (t) 2math uma martingale, se W (t) é um movimento browniano Por que o movimento browniano geralmente é usado em Finanças Qual é o maior segredo da riqueza Quando o preço das ações de uma empresa aumenta para um grande Número, as pessoas começam a vender suas ações. Quem eles vendem para Por que alguém iria comprá-lo sabendo que o preço das ações provavelmente não aumentaria. Qual é a melhor taxa de juros para um carro novo? Por que don039t boas ações atingem preços baixos (1-5) durante mergulhos como eles fizeram em A segunda metade do século 20 Como é utilizado o Seis Sigma no setor financeiro. Posso usar o financiamento do Yahoo para simular a negociação de ações? Com frequência, um preço de ações atualizado no yahoo finance. Como um produto mais fresco, qual opção devo escolher: Mu Sigma ou NMIMS Como Venha a taxa de câmbio PayPal039s de USD para INR é sempre menor do que a taxa do dia atual na ÍNDIA Como os viajantes residentes no Reino Unido conseguem moeda estrangeira a uma taxa mais próxima da taxa local Por que quotEurocurrencyquot tem quotEuroquot nela O que significa quotEuroquot aqui Por que não basta chamar isso de quotcurrencyquot Qual é o significado de 8 indivíduos com mais riqueza do que 3,5 mil milhões de seres humanos
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